Sanierungsgutachten

Befindet sich ein Unternehmen in einer Krisensituation, ist ein konsequentes Handeln gefragt. Es wird nicht nur ein Sanierungsplan, zur Überwindung der Krise benötigt, sondern auch ein Kommunikationsinstrument, dass die Situation des Unternehmens auf einen Blick zusammenfasst – das Sanierungskonzept. Insbesondere die Stakeholder des Unternehmens – allen voran die Eigen- und Fremdkapitalgeber – wollen wissen, mit welchen Sanierungsmaßnahmen das Unternehmen wieder in die Profitabilität zurückgeführt werden kann und wie viel Kapital dafür benötigt wird. Darüber hinaus sind in der Unternehmenskrise weitreichende gesetzliche Vorschriften zu beachten, um Haftungsrisiken zu reduzieren.

Sanierungskonzepte und Sanierungsgutachten nach IDW S6 / BGH werden aus unterschiedlichen Anlässen erstellt. Diese umfassen u.a.:

• Grundlage einer Finanzierungsentscheidung für Eigen- und Fremdkapitalgeber in der Krise
• Entlastung der Gläubiger, die in der Unternehmenskrise einer Teilzahlungsvereinbarung zustimmen
• Entlastung von Geschäftsführung oder Vorstand im Zusammenhang mit der strafrechtlichen (z.B. §§ 283 ff. StGB) oder zivilrechtlichen Haftungsaspekten (§ 15b InsO)
• als Sicherung des Sanierungsprivilegs nach § 39 Abs. 4 InsO
• als Grundlage für Verhandlungen mit Stakeholdern
• als Grundlage für die Gewährung öffentlicher Beihilfen

Dabei folgt die Erstellung eines Sanierungskonzeptes bzw. Sanierungsgutachtens typischerweise einem standardisierten Verfahrensablauf:

Ein Sanierungskonzept, welches eine gutachterliche Stellungnahme beinhaltet, wird als Sanierungsgutachten bezeichnet. Das Sanierungskonzept muss den rechtlichen Anforderungen Rechnung tragen und beinhaltet im Zuge dessen die folgenden wesentlichen Komponenten:

Das Sanierungskonzept in Anlehnung an IDW S6 ist im Rahmen der außergerichtlichen Sanierung anzusiedeln und soll einerseits eine Aussage über die Fortführungsfähigkeit und andererseits über die Sanierungsfähigkeit des Unternehmens ermöglichen. Durch die rechtlichen Vorgaben sowie die Identifikation der Sanierungsmaßnahmen ist es sehr umfangreich und dementsprechend sehr zeitaufwendig.

Der Independent Business Reviews (IBR) hingegen ist als unabhängiges Kurzgutachten zu verstehen und setzt häufig viel früher im Krisenverlauf ein. Der IBR soll gezielte Fragestellungen beantworten und diese für externe Dritte aber ggf. auch für die Geschäftsführung plausibilisieren und objektivieren.

Da der IBR keinem festen Prozess oder Vorgaben folgt, müssen Ziele und Umfang des IBR‘s immer individuell mit den Mandanten und den externen Stakeholdern abgestimmt werden. Demzufolge können strategische, leistungswirtschaftliche sowie finanzwirtschaftliche Komponenten im Vordergrund stehen. Je nach Ausgangslage stehen dabei die nachstehenden Komponenten im Fokus: